新NISAで投資を始めた人の多くが、まだ本格的に経験していないものがあります。資産が一気に30%以上減る大暴落です。
直近では2025年4月のトランプショック（関税発表による急落）がありました。ただ数ヶ月で戻った中規模の調整で、リーマン級・コロナ級の本格的な暴落は、新NISA勢の多くがまだ経験していません。
管理人は、トランプショックの混乱が落ち着き始めた2025年5月から新NISAをスタートしました。最初の数ヶ月は「これからどっちに転ぶか分からない」という不安を抱えながらの積立。それから1年、総資産は573万円まで積み上がりましたが、心のどこかで「いつか、これが半分になる日が来るかもしれない」と考えています。
この記事では、過去の暴落データと、過去に課金で大金を失った経験を持つ管理人の視点から、暴落が来た時にどう構えれば良いかを書きます。
この記事を読むと得られること
新NISAを始めたばかりで「もし暴落が来たら、自分は売らずに耐えられるだろうか？」と不安に思っていませんか？
結論：過去30年で大きな暴落は5回ありましたが、すべて回復してきました。売らずに持ち続けた人だけが、その後の上昇を取れています。
管理人は過去にソーシャルゲームで500万円以上を溶かして資産が230万円まで落ちた経験があり、お金を失う痛みは誰よりも知っています。だからこそ「暴落で売らずに済む準備」を本気で考えてきました。
この記事を読むと：（A）過去の暴落で売った人と売らなかった人で何が違ったか分かり、（B）あなた自身が暴落時に「売らずに持ち続ける」ための5つのチェックリストが手に入ります。
過去の暴落、実際どれくらい下がったか
新NISAで投資を始めた人にとって、過去の暴落データは抽象的な数字になりがちです。具体的にイメージできるよう、主な暴落をまとめます。
リーマンショック（2008年）
- ピークから底値まで：-57%
- 下落期間：約1年5ヶ月（2007/10〜2009/3）
- 元の水準に戻るまで：約5年5ヶ月
仮に1,000万円持っていたら、底値で約420万円。約580万円が一時的に消える計算です。
ドットコムバブル崩壊（2000-2002年）
- ピークから底値まで：-49%
- 下落期間：約2年6ヶ月
- 元の水準に戻るまで：約7年
リーマンより回復に時間がかかった暴落。テック株の割合が高い人は特に厳しかった時期です。
コロナショック（2020年）
- ピークから底値まで：-34%（ドル建てS&P500）
- 下落期間：約1ヶ月（5週間）
- 元の水準に戻るまで：約半年
歴代でも珍しいスピード。下落も速いが回復も速かった暴落です。
2022年金利上昇局面
- S&P500：-25.4%（ピーク2022年1月3日→底2022年10月）
- NASDAQ Composite：約-36%（2021年11月19日〜2022年12月の真の底まで・2022年6月時点で-33%の弱気相場入り）
- 下落期間：約1年
地味ながら、テック株中心の人にはコロナショック以上のダメージがあった暴落。
トランプショック（2025年4月）
- S&P500：約-19%（ピーク2025年2月19日→底4月8日）
- 短期急落：4月3〜4日の2日間で-10.5%下落
- 下落期間：約7週間
- 元の水準に戻るまで：約2.5ヶ月（4月8日底→6月27日最高値更新）
関税発表による急落。新NISA勢にとっては「初めての含み損」を経験した人も多かったはず。下げ幅としては過去の本格的暴落に比べると小さめだが、「投資した直後に資産が減る恐怖」を体感する機会になった出来事。
ドル建てと円建ては何が違うのか
新NISAで投資信託を始めた人のほとんどは「円建て」で投資しています。気にする必要はあまりないのですが、暴落データを読むときに混乱しやすいので整理します。
円建て投資（一般的な新NISA勢）
- 商品例：eMAXIS Slim S&P500、楽天・全米株式（楽天VTI）、SBI・Vシリーズ等の投資信託
- 仕組み：日本円で投資信託を購入し、評価額も円で表示される
- 中身：米国株や全世界株（=ドル建て資産）だが、購入者から見れば「円で買って円で確認」
- 為替の影響：円安進行なら基準価額が上がる傾向、円高なら下がる傾向（為替リスクは結局かかる）
証券会社の管理画面で評価額が「円」で表示されているなら、それは円建て投資です。新NISA勢の大半がこちらに該当します。
ドル建て投資（少数派・上級者向け）
- 商品例：VOO、VTI、VYM等の米国ETFを米ドルで直接購入
- 仕組み：証券口座で円→ドルに両替してからドル建てで購入・評価
- 動き：米国の株価指数（S&P500）と同じ動きをそのまま受ける
暴落データはどっちを見ればいい？
ニュースで「S&P500が-34%」と聞いた時、これはドル建ての下落率です。日本人投資家の体感ダメージ（円建て）は、為替の動き次第で変わります。
| 通貨 | 下落率（コロナショック） |
|---|---|
| ドル建てS&P500（ニュースの数字） | -34% |
| 円建てS&P500（一般的な新NISA勢の実投資） | 約-18%（eMAXIS Slim S&P500実績） |
| 円高同時進行ケース（仮定） | -50%以上の可能性 |
つまり、円建てで投資している人にとって「ニュースの-34%」は、そのまま自分の評価額に当てはまらないことが多いです。
- 円安局面の暴落：下落率が緩衝される（コロナショック実例：ドル建て-34%が円建て約-18%に）
- 円高×暴落の同時発生：ドル建ての下落率より大きくなる可能性
売らずに持ち続けるための5つのチェックリスト
暴落が来た時に「売らずに持ち続ける」ためには、暴落が来る前からの準備が9割です。以下の5つを今のうちにチェックしておきましょう。
📋 暴落が来ても売らずに済む5つのチェックリスト
- □ 過去30年の暴落と回復データを1つでも具体的に知っている（リーマン-57%・コロナ-34%等）
- □ 生活防衛資金を6ヶ月〜1年分は別口座で確保している
- □ 投資資金は「向こう10年使わないお金」と決めている
- □ 自動積立を継続する設定にしている（暴落時に手動で止めない）
- □ 暴落時にニュース・SNS・資産残高を見すぎない覚悟がある
5つすべてチェックできれば、暴落が来ても「売らずに持ち続ける」確率が高まります。チェックできない項目があれば、後述の各セクションで具体的な対策を確認してください。
暴落時、頭の中で何が起きるか
数字よりも、実は心理面の方が厄介です。管理人はまだ大暴落を経験していませんが、ソシャゲ課金の失敗から学んだ「お金が消える時の人間の脳」について書きます。
パターン1：「もう少し待てば戻る」凍結
資産が日に日に減っていく。「動かなければ損失は確定しない」と思い、放置する。これ自体は正しい判断ですが、毎日アプリを開いて含み損を眺める行為が精神を削ります。
パターン2：「全部売って現金にしたい」衝動
「これ以上減るのは耐えられない。一旦現金化して、底値で買い直そう」と考え始める。
問題は、底値は誰にも分からないこと。売った直後に反発することもあれば、さらに下がることもある。タイミングを当てるのは、専業トレーダーでも難しい話です。
パターン3：「やっぱり投資はリスクだ」周囲の声
暴落時、メディアと周りの人がこぞって「だから言ったのに」「現金が一番」と言い始めます。暴落直前まで「投資すべき」と煽っていた同じメディアが、です。
これに引きずられると、長期投資の前提が崩れます。
パターン4：「分散したのに全部下がる」絶望
「リスクを抑えるために分散投資した」のに、暴落時にはほぼ全資産が同時に下がることがあります。コロナショックでは株式・債券・REITが同時に下落しました。
「分散の効果が出ない」と感じてパニックになる人も少なくありません。
暴落時にやってはいけない5つのこと
過去の暴落で生き残った投資家の共通点を整理します。まず避けるべき行動から。
- 全売却（パニック売り）：暴落時に売ると、底値近くで売る確率が高い。売った後に反発すると、二度買い直せなくなる。
- 「下がりきってから買い直す」と決める：底値の判断は不可能。反発しても「もう少し待つ」と買い遅れる。結果、機会損失が膨大になる。
- アプリを毎日開く：含み損が日々増えるのを見るのは精神的にきつい。何もできることはないのに、感情だけ消耗する。
- メディアやSNSをチェックする：「リーマン再来」「世界恐慌」等の煽り見出しに引きずられる。「全部売った」報告ツイートを見て、自分も売りたくなる。
- 「今回は違う」と判断する：暴落のたびに「今回は構造的に違う」「資本主義が終わる」という言説が出ますが、過去の暴落でも毎回同じことが言われていました。「今回は違う」と感じたときほど、過去の人も同じことを感じていた、と思い出すのが定石です。
暴落時にやるべき6つのこと
- 何もしない：月積立は継続（給料からの自動引き落とし）。含み損は確定するまで「実損」ではない。過去の暴落も、すべて回復してきた事実を思い出す。
- アプリを閉じる：暴落期間（半年〜1年）はアプリを開かない。月1回、月末だけ確認する。余計な情報をシャットアウト。
- 生活防衛資金の安心感を確認：3〜5年分の生活費が現金であれば、暴落しても生活は続く。投資資産には手をつけずに回復を待てる。
- 過去のデータを冷静に見直す：リーマンショックでも約5年で元に戻っている。コロナショックは約半年。歴史的に、暴落から戻らなかった例はない。
- 暴落前にルールを決めておく：「下落X%で何もしない」「毎月X日に定額積立」など、平常時にルールを決めておき、暴落中は感情ではなくルールで動く。暴落の渦中で新しい判断をしないこと自体が安全装置になります。
- 信頼できる長期投資家の配信を見る：暴落時はメディアの煽り見出しに引きずられないよう、長期視点を持つ人の声を意識的に摂取するのも有効。管理人は両学長（リベ大）・がまぐち夫婦・S&P500最強伝説さん等の配信をよく見ています。「焦らず淡々と」「過去の暴落も戻ってきた」というメッセージを繰り返し聞くこと自体が、心の支えになります（※ 同じSNSでも「煽り見出しのメディア」とは性質が違うので分けて考えています）。
過去に大金を失った人間として、暴落をどう見るか
管理人は過去、ソシャゲ課金で大金を失った経験があります。これは戻ってこない損失でした。運営の調整一つで価値が消えるデジタル資産。
それと比べると、投資資産の暴落での含み損は、戻ってくる可能性が高い損失です。
| 種類 | 損失額 | 戻る可能性 |
|---|---|---|
| ソシャゲ課金（過去の浪費） | 確定損失 | ほぼゼロ |
| 投資資産の含み損（暴落） | 含み損 | 高い（過去の歴史上） |
この対比があるから、管理人は投資資産が暴落しても、ソシャゲ時代の絶望感ほどは凹まないと思っています。
一度本当のお金の消え方を見た人間は、「戻ってくるかもしれない損失」に対する耐性が変わります。これは強がりではなく、実体験の重みが心の支えになっている、という話です。
まとめ：明日からできる3つの行動
暴落で売らないために、明日から具体的にできることを3つにまとめます。
🎯 明日からできる3つの行動
- 暴落データを1つでも具体的に覚える
リーマン-57%・コロナ-34%・2022年金利上昇-25.4%・トランプショック-19%。回復までの年数とセットで覚えておけば、暴落時の「想定内」が増えます - 生活防衛資金が6ヶ月分あるか確認する
別口座（普通預金）にあれば、暴落時に投資資金を取り崩す必要がなくなります - 自動積立の設定を「止めない」と決める
暴落時こそ安く買えるチャンス。手動で止めないことが「売らない」のと同じくらい重要です
過去30年で大きな暴落は5回ありました。すべて回復してきました。今のうちに準備しておけば、次の暴落が来ても「売らずに持ち続ける」確率が高まります。
参考データ出典
本記事で使用した暴落データの出典は以下の通りです。
- リーマンショック S&P500 -57%：BNY Investments / Federal Reserve History
- ドットコムバブル S&P500 -49%：Statista
- コロナショック S&P500 -34%：セントルイス連邦準備銀行
- 2022年金利上昇 S&P500 -25.4% / NASDAQ Composite -36%：Avantis Investors / Wikipedia「2022 stock market decline」
- 2025年4月トランプショック S&P500 -19%：BIS 季刊レビュー 2025年9月
- 円建てS&P500 コロナ時 約-18%：eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）実績ベース
💡 その本、「聴く」という選択肢
暴落への耐性は、事前の知識で大きく変わります。上で紹介したような投資・お金の名著は、Audible（オーディブル）なら通勤・家事・散歩の時間に“ながら”で聴けます。活字が続かない時期でも、耳からなら知識を入れやすいはずです。
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